На финансовых рынках наводнены в цифрах, так и для инвесторов есть риск погрязнуть в данных.
«Вы можете потратить целый день или неделю на миллион данных, — говорит Майк Бейли, директор по исследованиям в FBB Capital Partners в Бетесде, штат Мэриленд.
Но есть несколько ключевых отчетов, на которые инвесторы должны уделять самое пристальное внимание, чтобы оценить здоровье экономики и ее последствия для акций и облигаций.
Индекс промышленного производства Института управления поставками. Если бы Бэйли пришлось выбрать только один отчет для просмотра, это был бы опрос менеджеров по закупкам Институтом управления поставками.
«Большая часть экономической активности по-прежнему приходится на производство, — говорит он. Это может просачиваться в остальную экономику, то есть данные о производстве могут быть ведущим показателем, хотя в экономике США доминирует сектор услуг.
Бейли говорит, что для инвесторов, желающих купить акции , данные, указывающие на тенденцию расширения, могут стать веской причиной. Если есть сдерживающая тенденция, то, возможно, самое время урезать некоторые позиции в капитале или обменять некоторые на облигации. «Это больше поддерживает любой шаг, о котором вы могли бы подумать, — говорит он.
По словам Бэйли, тенденция в цифрах производства ISM поддерживает акции.
Производственный индекс августа США показал сектор вырос на 12 — й месяц подряд. Показатель 58,8 процента был самым высоким с апреля 2011 года. Что-то выше 50 процентов указывает на расширение, тогда как показатель ниже 50 процентов указывает на сокращение.
Чтобы следовать по стопам заслуживающих внимания инвесторов, вам понадобятся исследования, анализ и терпение.
Conference Board Ведущий экономический индекс. Комбинированный индекс отслеживает компоненты, включая средние потребительские ожидания для условий ведения бизнеса, средние недельные первоначальные заявки на страхование по безработице, разрешения на строительство для новых единиц частного жилья и различные данные о производстве.
«Это шведский стол», — говорит Бейли.
По его словам, вам нужно будет отслеживать тенденции в этом наборе данных в течение более длительных периодов времени, чем индекс производства ISM. Но для пациента ведущий экономический индекс может помочь вам решить, когда делать движения в акции или облигации аналогично индексу ISM.
Последний мировой экономический индекс для США за июль вырос на 0,3 процента до 128,3 после увеличения на 0,6 процента в июне и на 0,3 процента в мае. Он демонстрирует «довольно устойчивый рост в течение хорошего года или около того», — говорит Бейли. Это служит хорошим предзнаменованием для тех, кто хочет продолжать удерживать долгосрочные портфели акций.
Индекс цен PCE Министерства торговли. Одна из самых больших угроз для цен на акции — это Федеральная резервная система, повышающая процентные ставки больше, чем ожидалось, из-за экономических показателей, которые удивляют потенциал роста.
«Обычно для того, чтобы закончить работу на рынке акций, должен быть какой-то катализатор», — говорит Марк Хеппенстал, главный инвестиционный директор Penn Mutual Asset Management в Хоршаме, штат Пенсильвания. Он говорит, что ставки ФРС слишком высокие закончились ростом акций в прошлом.
Таким образом, инвесторам следует внимательно следить за показателями инфляции, которые помогают руководство денежно-кредитной политикой ФРС. Предпочтительным показателем инфляции центрального банка являются данные о расходах личного личного потребления из Бюро экономического анализа. Цель ФРС в отношении этой меры, которая исключает питание и энергию, составляет 2 процента. Последнее ежегодное чтение, с июля, оказалось значительно ниже, чем 1,4 процента.
Если инфляция останется ниже целевого показателя центрального банка на уровне 2%, она будет поддерживать Федерацию вместительной и может удерживать людей, находящихся в акциях, говорит Хеппенстолл. «Это больше для зеленого света для инвесторов».
Но если уровень инфляции начнет превышать 2%, а политика ФРС станет более агрессивной, будет возрастать конкуренция за акции с фиксированным доходом по мере роста процентных ставок, говорит Хеппенстолл.
Психический учет может привести к плохой привычке денег.
Некоммерческие трудовые ресурсы трудового департамента. Другой способ помочь оценить экономическое здоровье и дать ключ к потенциальным действиям Федерального резерва — следить за несельскохозяйственными данными о заработной плате из Департамента труда.
Вы должны искать, начнутся ли цифры выше или ниже 12-месячной скользящей средней, говорит Дон Райли, главный инвестиционный директор Wiley Group в Вест-Коншохокене, штат Пенсильвания. Если это последнее, а не так много рабочих мест, «это может быть вашим первым признаком ослабления экономики», — говорит Райли. С другой стороны, если цифры усиливаются, это может означать, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки.
Несмотря на то, что безработица низкая, рост заработной платы неожиданно не ускорился с ростом спроса на рабочую силу, что является аргументом в пользу того, что ФРС будет приспособляющим, говорит Хеппенстолл.
Но в конечном итоге спрос на рабочих будет оказывать давление на зарплату и инфляцию, говорит он.
В последнем докладе Бюро статистики труда сообщило, что общая занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 156 000 в августе, а уровень безработицы немного изменился на 4,4 процента.
С показателями занятости, выглядящими хорошо, ожидание заключается в том, что ФРС будет следить за продолжением ужесточения, особенно если заработная плата начнет осмысленно расти, говорит Райли.
По мере роста процентных ставок акции будут уязвимы, говорит Райли. Оценки богаты прямо сейчас, потому что низкие процентные ставки побудили людей искать доходность в акциях, поскольку облигации менее привлекательны. По его словам, более высокие процентные ставки сделают облигации более привлекательными.
Кроме того, более высокие процентные ставки будут наносить ущерб прибыли компаний за счет увеличения стоимости заимствований, говорит Райли